日报：加拿大将面临最严重经济衰退；女子TD账户无故损失39万刀

加拿大将面临最严重经济衰退

MRB Partners研究公司的合伙人兼全球策略师Phillip Colmar分析了全球范围内的房地产泡沫，并将加拿大列为可能存在最令人担忧的泡沫之一。

房地产泡沫是由需求、投买卖机和供应不足推动的价格大幅上涨。在一定程度上，不可持续的价格最终会崩溃，导致泡沫破裂。

“加拿大具有一些最严重的特征，这可能导致其潜在地成为有史以来最大的房地产泡沫之一，” 他说道。“首先，加拿大的房价真的已经超过了收入。”

自上世纪80年代以来，房价大幅上涨，而收入却没有跟上。自2008年金融危机以来，加拿大人已经习惯了低利率，他补充道。

为了应对飙升的通胀，央行自2022年3月以来将利率上调了近5个百分点。在此之前，隔夜利率为0.25%。现在，它已经达到了5%，是22年来的最高水平。

“在2008年的美国和欧洲房地产崩盘之后，加拿大长期依赖低利率，” 他指出。“这是有问题的，因为它诱使加拿大人承担越来越多的债务，结果加拿大人的负债严重超负荷。” 

根据经济合作与发展组织的数据，现在加拿大家庭平均每一加元可支配收入欠债约1.87加元，而美国则为1.01加元。加拿大的高债务主要源于不断增长的房价，这是由于加拿大人口增长较美国更大，以及2008年金融危机对加拿大的影响较小，导致抵押贷款债务更大。

“这非常令人担忧，由于低利率和不断上涨的房价，加拿大的信贷和房贷规模巨大，” Colmar说道。“而现在利率大幅上升，与其他G7国家相比，加拿大的债务偿还情况变得更糟。”

新冠疫情还使加拿大人背负更多债务，因为尽管房价飙升，两年来的历史低利率激励了成千上万人涌入房地产市场。因此，购买房产的人承担着巨额抵押贷款，当他们在五年周期内需要续约时，房主将面临更高的利率调整，而一些家庭无法承担新的房贷，”他说。

“每年我们都会看到更多的加拿大人陷入财务困境，银行也在忙于应对并对此感到紧张。我们甚至可以看到抵押贷款的期限比以往任何时候都要长。系统中存在明显的风险。”

当加拿大进入衰退并出现大规模失业时，房地产泡沫很可能会破裂。现在已经出现了破裂的迹象，消费支出放缓，失业率逐渐上升。加拿大住房和抵押贷款公司在五月份警告称，由于加拿大人负债过高，他们将无法应对衰退。

“我们不可能永远逃离衰退。当房地产市场崩溃时，将会有一个显著的价格调整，使其恢复到更正常的水平，”他说。“我们将在接下来的十年中见证去杠杆化的过程，并且经济增长将疲软。”

他说，加拿大经济活动中房地产的比重也更高，这意味着房地产经纪人和住房建设等房地产行业的工作将受到打击。

“泡沫通常会持续更长时间，但加拿大所面临的情况是不可持续的。如果房地产市场崩溃，可能会使加拿大陷入更深的衰退，”Colmar说。“但一个好消息是，它可能会创造更多的可负担房屋，帮助到多年来一直被排除在市场之外的潜在买家。”

加拿大经济麻烦大了 2大银行紧急行动

据路透社报道，第三季度财报显示，加拿大丰业银行（Scotiabank）和蒙特利尔银行（BMO）的坏账拨备金额分别比去年同期增加了一倍和两倍。

未来工作中心(Centre for Future Work)的经济师兼主任Jim Stanford在谈到信贷损失拨备“急剧”增加时表示：“这是一个重大打击，也是加拿大经济陷入困境的一个重大迹象。”

“这反映了加拿大人支付的利息空前增长。”

作为加拿大第三和第四大银行，BMO和丰业银行周二公布的季度利润均低于分析师预期，因两家银行拨备了更多资金以应对不良贷款。

此前，加拿大央行自去年以来10次加息，导致房地产市场减缓，消费者债务增加，房贷还款推迟，以及迫使银行拨备更多的资金防范潜在的贷款损失，抑制了银行的盈利增长。

BMO称，信贷损失拨备增至4.92亿元，上年同期为1.36亿元。BMO今年早些时候收购了美国地区银行西部银行(Bank of the West)。

BMO的收益还受到遣散费和资本市场部门法律条款的影响。首席财务长Tayfun Tuzun说，这些成本只是一个季度的现象，下一财年将节省2亿元的费用。

丰业银行的信贷损失拨备从4.12亿元跃升至8.19亿元。

该行首席执行官Scott Thomson对分析师表示:“我们正在密切关注客户行为，并观察到，随着家庭应对可支配收入减少，支出出现了非常理性和负责任的转变。”

两家银行在国内的收入都有所下降，个人和商业银行业务分别下降了5%和12%。

不过，BMO的美国业务在美元走强的帮助下略有增长。丰业银行包括墨西哥和其他拉美国家在内的国际业务收入也出现下滑。

巴克莱分析师John Aiken表示：“虽然拨备增加有点令人不安，但丰业银行将其拨备建立在不良贷款上的做法应该会得到一些支持。不过，看空者不会忽视国际业务的压力。"

房贷月供猛涨 加拿大人面临"还款冲击" 人均信用卡债务超$4000

一份最新报告显示，尽管通胀有所缓解，但越来越多的加拿大人仍然难以维持收支平衡，他们正在刷爆信用卡，并面临“还款冲击（payment shock）”。

现在，加拿大人均信用卡债务超过4000加元，比去年增加了9%。

消费者信用报告机构TransUnion的第二季度报告发现，持有未偿还余额的加拿大人数量比去年同期增加了3.3%。所有风险级别的信用卡用户的债务余额均有所增加，其中风险最高的用户增长了8.9%。

TransUnion加拿大金融服务研究与咨询主管Matthew Fabian表示："高昂的生活成本和高利率共同造成了还款冲击，对于一些加拿大家庭而言，债务成本变得更加沉重。”

“尽管持续的储蓄增长和强劲的就业缓解了一些财务压力，但许多加拿大消费者仍将使用信用卡作为获得短期流动性额度的手段。”

TransUnion表示，随着借款增加和浮动抵押贷款利率迅速上升，总体信贷平均余额也有所增长，但信用卡债务增长最多。现在，消费者信用卡上平均持有的债务超过4000加元，比前一年增长了9%。

与此同时，信用卡用户还款的金额减少了2.8%。

因此，加拿大的家庭债务水平现在是G7国家中最高的，而且还在不断增加。数据显示，第二季度家庭债务总额（包括抵押贷款）增长了4.2%，达到了2.3万亿加元。

TransUnion表示，债务增长主要来自抵押贷款，增长了9%，这是连续第五个季度增长。抵押贷款成本也有所增加，平均每月还款额上涨15%，达到每月2,071加元。

实际上，除了信用卡外，第二季度非抵押贷款家庭债务总体下降了7%，为129亿加元，比前一年增长了14%。

报告称：“尽管加拿大信贷消费者历来具有弹性，但有迹象表明，在这种较高利率环境下，一些人正陷入困境。”

信贷需求不断增长，申请量增加了17%，发放量增加了12%。TransUnion表示，借款人的风险偏好也发生了变化，发放给低于优质客户的新信贷增加了16%。

报告称："只要当前的宏观经济状况持续下去，一部分消费者就可能继续面临财务压力。”

女子TD账户无故损失39万刀

温哥华一华裔女商人起诉 TD Waterhouse Canada Inc.，要求赔偿约 389,000 元以及利息，她声称该公司允许在她的账户中执行她从未授权过的交易。

根据BIV的报道，温哥华华裔女商人 A某于8月24号向BC省最高法院提起的诉讼文件，指控TD道明银行的全资子公司TD Waterhouse 允许未经其授权的交易，导致她损失美元260,407.94 元和 34,829.85 加元，换算加元后约 38.9万元。

A某声称，她在 2021 年在 TD Waterhouse（也称为 TD Direct Investing）拥有两个联名账户，一个是自己名下的现金账户，另一个是免税储蓄账户。

A某称在2021年10月5日至2022年3月9日期间，TD自管投资（TD Direct Investing）导致或允许原告以外的个人在一个或多个账户中下达不正确、未经授权或错误的指令。

她的诉讼列出了 23 笔交易，其中大部分是存款。

然后，A某又列出了 15 项她声称未经她授权的交易，其中一些交易是一系列较小的交易。一些有争议的交易涉及 Moderna, Inc.（纳斯达克股票代码：MRNA）、Nvidia Corp.（纳斯达克股票代码：NVDA）和 Tesla, Inc.（纳斯达克股票代码：TSLA）等公司的股票购买或出售。

A某还指控道明自管投资“收取了 48,546.57 元的过高利息和费用”以及 2,211.44 元。

A某在诉讼中称“在 2022 年 3 月 14 日左右，道明自管投资单方面在原告在交易中没有遭受损失的情况下，把其美金账户中的资金总余额从 260,407.94 美元减少至零，而原告也没有以任何方式提取或获得交易的收益，造成原告损失 260,407.94美元。”

“在 2023 年 8 月 14 日左右，道明自管投资单方面将账户中的加元资金余额从 27,358.05 元减少至 (-7,471.80 元)，而原告均未进行任何交易、承受交易损失、提取资金或以任何方式获得这些资金的利益 (原文如此)，造成原告34,829.85 元的损失。”

目前，TD道明加拿大Waterhouse 公司尚未提交答辩书,只是表示：“此事已提交法庭审理，无法发表评论。”

看来孰是孰非，只能等候法庭审理。